一、基金基本情况概述

(资料图片)

中信建投睿利A(003308)成立于2016年12月7日，四季度最新规模0.07亿元。招商证券三年期评级为1星，济安金信三年期评级为2星。

基金经理周户拥有6.0年的基金投资经历，2022年6月8日正式接受中信建投睿利A基金管理，任职期间回报为28.69%，位居同类1783只基金中第1529名。

周户现管理4只产品（包括A类和C类），管理总规模为0.39亿元，平均年化回报为0.73%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为2.70%，同类平均收益为-0.92%，在同类2308只基金中排名416位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，中信建投睿利A基金的总资产为0.11亿元。较上一期0.10亿元变化了0.00亿元，环比变化了4.52%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

中信建投睿利A基金的持有人数为491人，机构投资占比为32.7445%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达71.26%。较上一期环比变化了-24.01%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为38.55%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

中信建投睿利A基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为67.31%，上一期换手率为54.4%。历史换手率最高为2018年6月30日，高达285.97%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2022年四季度,疫情政策转向,汇率转向,国内宏观经济预期悲观,外部环境稳定性提升。2022年12月,PMI为47,创年度低点,近6月有5月低于枯荣线以下。11月,信贷11%,M2,12.4%,货币指标维持较高增速;投资、工业增加值、消费均回落,出口-8.7%,连续两个月负增长,经济减速预期抬升。价格层面,PPI,连续2个月负增长,CPI,有所回落;汇率,相对于美元,7月以来快速贬值,11月以来处于升值态势。汇率升值,宏观经济预期向下,价格信号持续走弱。疫情方面,12月初,疫情政策转向,感染人数快速增长,但疫情管制放松趋势明显。外部环境,俄乌冲突边际影响减弱,欧美通胀带来的货币紧缩预期减弱,同时,中美关系有所缓和,中国外交活动频繁,外部环境稳定性有所提升。政策层面,稳增长政策预期抬升。 本基金遵从“长期可持续盈利”的投资之道,以绝对收益为目标,坚守内化的投资体系,以深度研究为基础,多策略嵌套,均衡配置,行稳致远。四季度,增加动态投资的比重,进一步优化组合结构,逢低积极布局优质资产,提升产品组合的成长性,提升产品的阿尔法能力。为了收益的可持续和最大化,长期才是首选,做时间的朋友。展望未来,基金管理人继续坚守投资之道,遵从内化的投资体系,同时基金管理人认为结构性机会仍将存在,对持仓优质资产的前景均有良好预期和信心,相信未来一个阶段能够为持有人带来合理回报。

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关键词： 中信建投睿利A